Калькулятор доходности облигации

Когда пригодится. Чтобы быстро сравнить несколько облигаций между собой. Чтобы понять, сколько принесёт облигация, купленная ниже или выше номинала, если держать её до погашения.

Что подготовить. Из карточки выпуска в терминале брокера или на сайте биржи: чистую цену одной облигации в рублях, накопленный купонный доход (НКД), номинал, сумму купонов за год и срок до погашения в годах. Если цена указана в процентах от номинала, переведите её в рубли: 95 % от 1 000 руб - это 950 руб.

Предосторожности. Простая доходность к погашению - линейная оценка: реинвестирование купонов в ней не учитывается, поэтому она отличается от эффективной доходности, которую показывает биржа. Налоги на купон и на разницу в цене, а также комиссии брокера не учитываются. Для облигаций с переменным купоном или амортизацией результат приблизительный: калькулятор считает купон постоянным, а номинал - погашаемым в конце срока.

Как читать результат. "Вложено" - цена плюс НКД. "Текущая доходность" учитывает только купоны. "Доход за весь срок" - купоны плюс разница между номиналом и вложенным. "Простая доходность к погашению" учитывает и купоны, и эту разницу. Если купили выше номинала, доходность к погашению ниже текущей.

Расчёт справочный, не является финансовой или юридической консультацией.

Норматива у задачи нет, показатели общеприняты.

Цена - чистая, руб; НКД - накопленный купонный доход, руб; номинал и купоны за год - руб.

Вложено = Цена + НКД
Текущая доходность = Купоны за год / Вложено * 100, % годовых
Доход за срок = Номинал - Вложено + Купоны за год * Лет до погашения
Простая доходность к погашению = Доход за срок / Вложено / Лет до погашения * 100, % годовых

Примеры:

• Цена 900 руб, номинал 1 000 руб, купон 80 руб в год, 3 года: текущая доходность примерно 8,89 %; доход 340 руб; к погашению примерно 12,59 %.
• Покупка по номиналу 1 000 руб, купон 100 руб, 2 года: обе доходности по 10 %.
• Цена 1 080 руб + НКД 20 руб, купон 80 руб, 4 года: вложено 1 100 руб; текущая примерно 7,27 %; к погашению 5 %.

Ограничения: линейная оценка без реинвестирования купонов; купон постоянный; без налогов и комиссий; при нулевой цене доходность не определена. Результаты округляются до копеек и сотых процента при показе.