Калькулятор дюрации облигации

Когда пригодится. При выборе облигаций - чтобы понять, насколько цена чувствительна к изменению ставок. При сравнении коротких и длинных выпусков.

Что подготовить. Купонную ставку, доходность к погашению и число лет до погашения - из карточки облигации у брокера или на бирже.

Предосторожности. Формула - для облигации с ежегодным купоном на дату купона. Для полугодовых купонов, как у большинства ОФЗ, вводите полугодовые ставку и доходность, срок - в полугодиях, а результат делите на 2. Изменение цены - линейная оценка, при больших сдвигах ставок она неточна.

Как читать результат. "Дюрация Маколея" - средневзвешенный срок получения денег, в годах. "Модифицированная дюрация" - на сколько процентов изменится цена при сдвиге доходности на 1 п. п. "Изменение цены при росте ставки на 1 п. п." - та же оценка со знаком минус.

Расчёт справочный, не является финансовой или юридической консультацией.

Источник: учебник Ф. Фабоцци по рынкам облигаций - закрытая формула дюрации Маколея для облигации с годовым купоном.

Купонная ставка и доходность - в долях единицы (процент / 100); срок - в годах.

Дюрация = (1 + Доходность) / Доходность - (1 + Доходность + Лет * (Купон - Доходность)) / (Купон * ((1 + Доходность)^Лет - 1) + Доходность)
Модифицированная = Дюрация / (1 + Доходность)

Изменение цены при росте доходности на 1 п. п. примерно -модифицированная дюрация, %.

Примеры:

• Купон 8 %, доходность 10 %, 5 лет: дюрация примерно 4,281 года; модифицированная примерно 3,892; цена упадёт примерно на 3,89 %.
• Купон 5 %, доходность 5 %, 1 год: дюрация = 1.

Ограничения: нулевая доходность не допускается. Дюрация - с тремя знаками.