Калькулятор FCF

Когда пригодится. При оценке компании методом дисконтированных денежных потоков. При анализе, сколько денег бизнес может отдать инвесторам после вложений в развитие.

Что подготовить. Операционную прибыль до процентов и налогов (EBIT), ставку налога на прибыль - в РФ с 2025 года 25 %, - амортизацию, капитальные вложения, прирост оборотного капитала за период. Для потока на собственный капитал - проценты по долгу и чистые заимствования: новый долг минус погашения.

Предосторожности. Если в отчётности есть только поток от операционной деятельности, упрощённый свободный поток считают как этот поток минус капитальные вложения. Прирост оборотного капитала уменьшает поток, уменьшение - увеличивает: вводите его со знаком.

Как читать результат. "Свободный поток фирмы" - поток для всех инвесторов, собственников и кредиторов; его дисконтируют по WACC. "Поток на собственный капитал" - поток только для собственников. Отрицательный поток означает, что вложения больше, чем приносит бизнес.

Расчёт справочный, не является финансовой или юридической консультацией.

Источник: Дамодаран А. "Инвестиционная оценка".

Суммы - в рублях за период; ставка налога - в процентах; прирост оборотного капитала вводится со знаком.

Поток фирмы = EBIT * (1 - Ставка налога / 100) + Амортизация - Капвложения - Прирост оборотного капитала
Поток на капитал = Поток фирмы - Проценты * (1 - Ставка налога / 100) + Чистые заимствования

Примеры:

• EBIT 1 000, налог 20 %, амортизация 300, капвложения 400, прирост оборотного капитала 100, проценты 150, заимствования 50: поток фирмы 600; поток на капитал 530.
• EBIT 500, налог 25 %, амортизация 100, капвложения 800: поток фирмы -325.

Суммы - в целых рублях.