Калькулятор модели Дюпона
Результат
Введите данные и нажмите "Рассчитать".
-
Заполните поля выше
- Оборачиваемость активов
- -
- Финансовый рычаг (активы / капитал)
- -
- Рентабельность собственного капитала
- -
Часть значений появится, когда заполните остальные поля.
Описание
Когда пригодится. При анализе отчётности - чтобы понять, почему ROE вырос или упал. При сравнении компаний одной отрасли. Для учебных задач.
Что подготовить. Чистую прибыль и выручку за период, средние за тот же период активы и собственный капитал.
Предосторожности. Высокий ROE за счёт большого рычага означает большую долговую нагрузку и риск. Активы и капитал лучше брать средние за период.
Как читать результат. "Рентабельность продаж" - прибыль с рубля выручки. "Оборачиваемость активов" - выручка с рубля активов. "Финансовый рычаг" - активы на рубль собственного капитала. "ROE" - их произведение.
Расчёт справочный, не является финансовой или юридической консультацией.
Как считается
Источник: Бригхем Ю., Эрхардт М. "Финансовый менеджмент" - трёхфакторная модель Дюпона.
Все величины - в рублях; активы и капитал - средние за период.
ROS = Чистая прибыль / Выручка * 100
Оборачиваемость = Выручка / Активы
Рычаг = Активы / Собственный капитал
ROE = ROS * Оборачиваемость * РычагПримеры:
- Прибыль 1 млн, выручка 20 млн, активы 10 млн, капитал 4 млн: 5 % * 2 * 2,5 = 25 %.
- Без долга: рычаг 1; ROE 10 %.
Ограничения: нулевая выручка, активы или капитал не допускаются.
Пример расчёта
- Чистая прибыль
- 1 000 000 руб.
- Выручка
- 20 000 000 руб.
- Активы (средние за период)
- 10 000 000 руб.
- Собственный капитал (средний)
- 4 000 000 руб.
- ROS
- 5,00 %
- Оборачиваемость
- 2,000
- Рычаг
- 2,500
- ROE
- 25,00 %
Числа взяты из контрольного примера калькулятора - на них он проверяется тестами.
Частые вопросы
Как рассчитать ROE по модели Дюпона?
Зачем раскладывать ROE?
Что значит финансовый рычаг 1?
Источники
- Бригхем Ю., Эрхардт М. "Финансовый менеджмент"
Комментарии (0)
Комментариев пока нет.