Калькулятор рентабельности собственного капитала

Когда пригодится. При анализе годовой отчётности. Чтобы понять, за счёт чего меняется доходность собственников: прибыльности продаж, оборачиваемости или долговой нагрузки.

Что подготовить. Из отчёта о финансовых результатах - чистую прибыль и выручку за год. Из баланса на начало и конец года - активы и собственный капитал.

Предосторожности. Средние величины считаются по балансу на начало и конец года. Высокий мультипликатор капитала повышает ROE за счёт долга - это и больший риск.

Как читать результат. "ROE" - процент чистой прибыли на рубль собственного капитала. Три множителя Дюпона: чистая рентабельность продаж, оборачиваемость активов, мультипликатор капитала. "ROE по модели Дюпона" - их произведение; оно совпадает с ROE и служит проверкой.

Расчёт справочный, не является финансовой или юридической консультацией.

Общеизвестная формула финансового анализа и трёхфакторная модель Дюпона.

Все величины - в рублях; активы и капитал - на начало и конец года.

Средние активы = (Активы на начало + Активы на конец) / 2
Средний капитал = (Капитал на начало + Капитал на конец) / 2
ROE = Чистая прибыль / Средний капитал * 100
Маржа = Чистая прибыль / Выручка * 100
Оборачиваемость = Выручка / Средние активы
Мультипликатор = Средние активы / Средний капитал
ROE по Дюпону = Маржа * Оборачиваемость * Мультипликатор

Примеры:

• Прибыль 1,2 млн, выручка 20 млн, активы 9 и 11 млн, капитал 3,5 и 4,5 млн: ROE 30 %; 6 % * 2 * 2,5 = 30 %.
• Без долга: мультипликатор 1; ROE 20 %.

Ограничения: при нулевом капитале, активах или выручке расчёт невозможен.